ポートフォリオは円（グラフ）で見よ ーNVICの米国厳選投資編 第9期ー

毎月積み立て投資中の農林中金<パートナーズ>長期厳選投資の運用報告書（全体版）のアップデートがありましたので、いまさらなのですがチェックしています。

この記事でレビューする期間は米国企業価値フォーカスマザーファンドの第10期（2025年2月18日から2026年2月16日)になります。

なお、以下のグラフは、その米国企業価値フォーカスマザーファンドの組み入れ資産の明細から数字をマニュアルチックに拾ってきて作成したので、細かいところでは間違いがあるかもしれません。予めご了承ください。評価額をもとにした円グラフになります。

また、株数に言及していますが、株式分割（があったとしても）は、あまり考慮していません。

では2018年から再度。

【2018年】

26社、637,900株。評価額＄66,886K。

【2019年】

25社、678,900株。評価額＄76,849K。

【2020年】

26社、943,600株。評価額＄126,560K。

【2021年】

26社、1,454,900株。評価額＄237,239K。

【2022年】

29社、2,297,100株。評価額＄298,162K。

【2023年】

29社、2,459,900株。評価額＄305,868K。

【2024年】

28社、2,933,800株。評価額＄396,618K。

28社、3,909,800株。評価額＄519,595K。

では最新のポートフォリオを見てみましょう。

あらたに加わったのはAMAZON.COM INCとTRADEWEB MARKETSの2社。

全売却されたのがAGILENT TECHNOLOGIES INCとHONEYWELL INTERNATIONAL INCSCI INCの2社。

結果、全28社、4,072,600株。評価額＄543,983K。

上の表のDeltaの値が株数の昨年対比％になります。17社の株数が増えていて、9社が減っています（新規組み入れと全売却除く）。

保有株数の増加率が高かったのがCINTAS CORP、FASTENAL CO、それから前期に引き続きZOETIS INC。結果ZOETIS INCがポートフォリオで一位になっています。

保有株数が減少率でいくとAMPHENOL CORP-CL A、ROLLINS INC、TEXAS INSTRUMENTS INCが挙げられます。おそらくは株価が割高になったとの判断かと思います。

ただし、NVICのオフィスにゴキブリが一匹でも出たら、またROLLINS INCの保有株数は増えることでしょう。

-どれほど目利きが良くて優雅にポートフォリオが運営されているか-

ですが、把握している限りの構成企業の出入りは以下の通りになります（抜け・漏れがあるかもしれない）。

2018年以降、新規組み入れが20社、姿を消したのが21社です。ただハイライトされているものは、他社に買収されたり、分社化されたりしたものになります。姿を消したもののうち月次レポート等で言及があったのは、HSY、IFF、MMM、DISかなと記憶しています。CMPもあったかもしれない。

TOP5の推移。

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ちなみに    ポートフォリオはその後、IDEXX LABORATORIESが加わり、MCCORMICK & COMPANY、MICROSOFT CORP、NIKE INCが全売却された模様です。

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こうしてみると、ポートフォリオのリバランスはこまめに行われているようです。

自身のThe 3rd Man's  Fundは、もはや（あくまで結果的には、ですが）一株たりとも減らさないモードになりつつあるので、そこは個人のアドバンテージと考えています。

ではまた一年後。

情報開示：農林中金＜パートナーズ＞長期厳選　おおぶねは、2018年秋より積み立て投資中